Toronto (Ontario) – le 7 février 2020 – Doré Copper Mining Corp. (la « Société » ou « Doré Copper ») (TSXV: DCMC) a le plaisir d’annoncer que le PDAC a accepté que la Société présente son projet Corner Bay dans le cadre de la séance B de la carothèque, les 3 et 4 mars 2020. La Société sera présente au kiosque 3105B et exposera des carottes de forage, des cartes et un modèle 3D du projet.
Le projet Corner Bay est situé à environ 45 km au sud de l’usine Copper Rand de la Société. Corner Bay est l’un des gisements de cuivre à plus haute teneur des Amériques. Le projet Corner Bay possède des ressources indiquées de 1,35 Mt à des teneurs moyennes de 3,01 % Cu et 0,29 g/t Au, contenant 89,8 Mlb de cuivre et 13 000 onces d’or, et des ressources présumées de 1,66 Mt à des teneurs moyennes de 3,84 % Cu et 0,27 g/t Au, contenant 140,3 Mlb de cuivre et 15 000 onces d’or, en tenant compte d’une teneur de coupure de 1,5 % Cu et d’un prix du cuivre de 3,25 $ US la livre.
Le gisement Corner Bay fait actuellement l’objet de forages afin d’accroître ses ressources estimées. Consulter le communiqué de presse de la Société du 6 janvier 2020 pour plus de détails sur le programme de forage. Doré Copper utilise Miiken Drilling comme entrepreneur en forage. Miiken est une coentreprise entre Forages Chibougamau Ltée, la communauté des Premières nations d’Oujé-Bougoumou et la communauté des Premières nations de Mistissini, toutes deux situées dans le territoire d’Eeyou Istchee.
La Société engagera également Integral Wealth Securities Limited, un teneur de marché coté à la Bourse de Toronto, à titre de teneur de marché.
Selon les modalités de l’entente, Integral sera payé 7 500 $ par mois pour ses services pendant un terme minimum de 3 mois. Après la période initiale de 3 mois, Doré Copper aura le droit de mettre fin à l’entente, à condition qu’un avis écrit de résiliation soit reçu au moins 7 jours avant le 90e jour du terme.
L’entente ne contient aucun facteur de performance et Integral ne recevra pas d’actions ou d’options à titre de rémunération. Doré Copper et Integral sont des entités non liées, et Integral n’a actuellement aucun intérêt direct ou indirect dans la Société ou ses titres.
Les renseignements historiques qui ont été divulgués dans le présent communiqué de presse au sujet de Corner Bay sont tirés du rapport technique intitulé « Technical Report on the Corner Bay and Cedar Bay Projects, Northwest Québec, Canada » daté du 15 juin 2019 et préparé par Luke Evans, M.Sc., P.Eng., qui est disponible sous le profil de Doré Copper sur SEDAR à www.sedar.com.
Andrey Rinta, P. Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué de presse.
À propos de Doré Copper Mining Corp.
Doré Copper est engagée dans l’acquisition, l’exploration et l’évaluation de propriétés minières. Doré Copper a réalisé une opération admissible le 13 décembre 2019, ce qui lui a permis de s’établir en tant qu’explorateur et développeur de projets de cuivre et d’or dans la région de Chibougamau, au Québec, Canada. Par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CBAY Minerals Inc., Doré Copper détient une participation de 100 % dans les projets d’exploration Corner Bay et Cedar Bay, tous deux situés dans les environs de Chibougamau, au Québec, ainsi que dans l’usine Copper Rand d’une capacité de 2 700 tpj. Doré Copper a l’option d’acquérir une participation de 100 % dans la propriété Joe Mann (voir le communiqué de presse du 2 janvier 2020), selon laquelle si certaines exigences en matière de paiements et de dépenses sont respectées sur une période de trois ans, la Société deviendra le propriétaire en propriété exclusive de la propriété Joe Mann de 1 990 hectares.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur Doré Copper, veuillez visiter le site Web de la Société à www.dorecopper.com ou consulter les documents déposés par Doré Copper sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Ernest Mast Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501 Courriel :
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse comprend certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés prospectifs comprennent des prédictions, des projections et des prévisions et sont souvent, mais non toujours, identifiés par l’utilisation de mots tels que « chercher », « anticiper », « croire », « planifier », « estimer », « prévoir », « s’attendre », « potentiel », « projeter », « cibler », « échéancier », « budget » et « avoir l’intention », ainsi que des énoncés selon lesquels un événement ou un résultat « peut », « sera », « devrait » ou « pourrait » se produire ou être atteint et d’autres expressions similaires, y compris leur forme négative. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques inclus dans le présent communiqué, y compris, sans s’y limiter, les énoncés concernant le moment et la capacité de la Société à obtenir les approbations réglementaires nécessaires, ainsi que les plans, les activités et les perspectives de la Société et de ses propriétés, sont des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que jugées raisonnables, sont assujetties à des risques, à des incertitudes et à d’autres facteurs connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent considérablement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans s’y limiter, les résultats d’exploration réels, les changements dans les paramètres des projets à mesure que les plans continuent d’être peaufinés, les prix futurs des métaux, la disponibilité du capital et du financement à des conditions acceptables, les conditions générales de l’économie, du marché ou des activités, les risques non assurés, les changements réglementaires, les retards ou l’incapacité d’obtenir les approbations réglementaires requises, et d’autres risques liés à l’exploration ou autres risques décrits dans le présent document et, de temps à autre, dans les documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières.Bien que la Société ait tenté de cerner les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les mesures, les événements ou les résultats réels diffèrent de ceux qui sont décrits dans les énoncés prospectifs, d’autres facteurs peuvent faire en sorte que ces mesures, ces événements ou ces résultats diffèrent considérablement de ceux qui sont prévus. Rien ne garantit que ces énoncés s’avéreront exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas accorder une confiance excessive aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
Toronto (Ontario) – le 6 janvier 2020 – Doré Copper Mining Corp. (la « Société » ou « Doré Copper ») (TSXV: DCMC) est heureuse d’annoncer ses plans de forage initiaux pour 2020. Doré Copper détient des droits miniers et des options sur divers gisements dans le camp minier de Chibougamau au Québec. Les plans de forage initiaux viseront à augmenter les ressources estimées à Corner Bay et Cedar Bay et à tester la zone aurifère à haute teneur potentielle sur la propriété Joe Mann, détenue en option. Les forages débuteront au cours de la deuxième semaine de janvier 2020.
Points saillants
Corner Bay demeure ouverte dans toutes les directions et les travaux de forage seront axés sur le prolongement de la minéralisation vers le sud où les travaux de forage de 2018 ont recoupé de larges zones à haute teneur en cuivre, notamment 3,45 % Cu sur 13,3 m et 4,11 % Cu sur 6,6 m.
Les forages sur Cedar Bay seront axés sur l’extension de la zone à haute teneur 10-20 où les forages de 2018 ont recoupé 2,4 m à 1,7 % Cu et 19,5 g/t Au et 2,4 m à 4,54 % Cu et 15,4 g/t Au, et sur la vérification en profondeur de la veine principale de Cedar Bay.
La mine d’or à haute teneur Joe Mann sera testée latéralement et en aval-pendage des zones exploitées antérieurement afin de faire le suivi des sondages forés en 2008 après la fermeture de la mine qui ont intercepté 30,3 g/t et 1,3 % Cu sur 3,02 m et 26,6 g/t Au sur 1,8 m.
Ernest Mast, président et chef de la direction de Doré Copper, a déclaré: « Le programme de forage initial de 2020 nous aidera à déterminer le potentiel d’expansion immédiat de nos gisements connus à Corner Bay et à Cedar Bay et nous permettra de forer pour la première fois depuis 2008 le potentiel en aval-pendage de Joe Mann. La Société est dans une position unique pour accroître les ressources minérales connues des gisements de cuivre et d’or à haute teneur, tous situés à proximité de l’usine de 2 700 tpj de la Société. »
Corner Bay
Les travaux de forage à Corner Bay seront axés sur le prolongement latéral de la zone principale vers le sud, où les forages effectués en 2018 ont permis de découvrir de vastes zones à forte teneur en cuivre, notamment les zones CB-18-07 avec 3,45 % Cu sur 13,3 m, CB-18-06 avec 2,33 % Cu sur 12,3 m et CB-18-05 avec 4,11 % Cu sur 6,6 m. La Société prévoit forer six sondages pour vérifier la minéralisation latéralement et en aval-pendage, avec la possibilité de prolonger la minéralisation vers le sud.
Figure 1. Section longitudinale de la veine principale à Corner Bay montrant les longueurs et les teneurs en fond de sondage du secteur juste sous le dyke de diabase.
Cedar Bay
La Société reprendra les forages à Cedar Bay où l’objectif sera de prolonger les ressources de la zone 10-20 où les forages de 2018 ont confirmé une zone à haute teneur de veines empilées, dont CDR 18-02 : 2,4 m à 1,7 % Cu et 19,5 g/t Au et CDR 18-03 : 2,4 m à 4,54 % Cu et 15,4 g/t Au. Les forages cibleront également la zone principale de Cedar Bay en profondeur qui se trouve à 200 mètres au sud-ouest de la zone 10-20. Cedar Bay a produit 3,8 Mt à 1,57 % Cu et 3,12 g/t Au jusqu’à une profondeur de 675 mètres. La minéralisation demeure ouverte au niveau du puits, soit à 1 100 m, et un nombre limité de forages a été effectué pour vérifier le potentiel en profondeur des veines minéralisées parallèles.
Deux premiers sondages seront forés, après quoi la Société utilisera la technologie de forage directionnel pour forer de quatre à six autres sondages, ce qui réduira le coût global des forages et maximisera le nombre de recoupements.
Figure 2. Section longitudinale de la veine centrale dans le secteur 10-20 à Cedar Bay montrant les longueurs et les teneurs en fond de sondage des forages historiques et ceux de 2018 dans un secteur adjacent au puits de mine existant.
Joe Mann
Troisièmement, la mine d’or Joe Mann à haute teneur sera testée latéralement et en aval-pendage pour faire suite aux sondages EE-188 : 30,3 g/t et 1,3 % Cu sur 3,02 m et EE 189B : 26,6 g/t Au sur 1,8 m et 14,72 g/t Au sur 1,2 m. Ces deux intersections à haute teneur ont été forées en 2008, après que la mine ait cessé ses activités. Aucun travail de suivi n’a été effectué sur les sondages EE-188 et EE-189B. Un total de deux à trois points d’interception sera obtenu à Joe Mann avant de décider des prochains forages.
Figure 3. Section longitudinale de la veine principale de Joe Mann montrant des intersections à haute teneur sous le niveau minier le plus bas.
La Société utilisera Miiken Drilling comme entrepreneur en forage. Miiken est une coentreprise entre Forages Chibougamau Ltée, la communauté des Premières nations d’Oujé-Bougoumou et la communauté des Premières nations de Mistissini, toutes deux situées dans le territoire d’Eeyou Istchee.
Les renseignements historiques qui ont été divulgués dans le présent communiqué de presse au sujet de Corner Bay et Cedar Bay sont tirés du rapport technique intitulé « Technical Report on the Corner Bay and Cedar Bay Projects, Northwest Québec, Canada » daté du 15 juin 2019 et préparé par Luke Evans, M.Sc., P.Eng., qui est disponible sous le profil de Doré Copper sur SEDAR à www.sedar.com. Les renseignements historiques qui ont été divulgués dans le présent communiqué de presse au sujet de Joe Mann sont tirés du rapport technique suivant: Technical Report on the Joe Mann Mining Property, daté du 11 janvier 2016 et préparé par Geologica Inc., Alain-Jean Beauregard, P. Geo, OGQ.
Andrey Rinta, P. Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué de presse.
À propos de Doré Copper Mining Corp.
Doré Copper est engagée dans l’acquisition, l’exploration et l’évaluation de propriétés minières. Doré Copper a réalisé une opération admissible le 13 décembre 2019, ce qui lui a permis de s’établir en tant qu’explorateur et développeur de projets de cuivre et d’or dans la région de Chibougamau, au Québec, Canada. Par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CBAY Minerals Inc., Doré Copper détient une participation de 100 % dans les projets d’exploration Corner Bay et Cedar Bay, tous deux situés dans les environs de Chibougamau, au Québec, ainsi que dans l’usine Copper Rand d’une capacité de 2 700 tpj. Doré Copper a l’option d’acquérir une participation de 100 % dans la propriété Joe Mann.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur Doré Copper, veuillez visiter le site Web de la Société à www.dorecopper.com ou consulter les documents déposés par Doré Copper sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Ernest Mast Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501 Courriel :
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse comprend certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés prospectifs comprennent des prédictions, des projections et des prévisions et sont souvent, mais non toujours, identifiés par l’utilisation de mots tels que « chercher », « anticiper », « croire », « planifier », « estimer », « prévoir », « s’attendre », « potentiel », « projeter », « cibler », « échéancier », « budget » et « avoir l’intention », ainsi que des énoncés selon lesquels un événement ou un résultat « peut », « sera », « devrait » ou « pourrait » se produire ou être atteint et d’autres expressions similaires, y compris leur forme négative. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques inclus dans le présent communiqué, y compris, sans s’y limiter, les énoncés concernant le moment et la capacité de la Société à obtenir les approbations réglementaires nécessaires, ainsi que les plans, les activités et les perspectives de la Société et de ses propriétés, sont des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que jugées raisonnables, sont assujetties à des risques, à des incertitudes et à d’autres facteurs connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent considérablement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans s’y limiter, les résultats d’exploration réels, les changements dans les paramètres des projets à mesure que les plans continuent d’être peaufinés, les prix futurs des métaux, la disponibilité du capital et du financement à des conditions acceptables, les conditions générales de l’économie, du marché ou des activités, les risques non assurés, les changements réglementaires, les retards ou l’incapacité d’obtenir les approbations réglementaires requises, et d’autres risques liés à l’exploration ou autres risques décrits dans le présent document et, de temps à autre, dans les documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières.Bien que la Société ait tenté de cerner les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les mesures, les événements ou les résultats réels diffèrent de ceux qui sont décrits dans les énoncés prospectifs, d’autres facteurs peuvent faire en sorte que ces mesures, ces événements ou ces résultats diffèrent considérablement de ceux qui sont prévus. Rien ne garantit que ces énoncés s’avéreront exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas accorder une confiance excessive aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
TORONTO, le 2 janv. 2020 – Doré Copper Mining Corp. (la « Société » ou « Doré Copper ») (TSXV: DCMC) est heureuse d’annoncer qu’elle a conclu une entente d’option pour acquérir une participation de 100 % dans la mine d’or Joe Mann (« Joe Mann ») située au Québec. La mine est située à environ 50 km de l’usine de traitement Copper Rand appartenant à la Société, où le matériel minéralisé de Joe Mann a été traité de 2004 jusqu’à sa fermeture en 2007, et elle est accessible au moyen de routes toutes saisons. Joe Mann a été détenue par des intérêts privés depuis 2008. La Société ne considère pas actuellement Joe Mann comme une propriété importante aux fins du Règlement 43-101.
Points saillants
Production de 1,173 million d’onces d’or à une teneur de 8,26 g/t Au, 607 000 onces d’argent à 5 g/t Ag et 28,7 millions de livres de cuivre à 0,25% Cu (Source: Technical Report on the Joe Mann Mining Property, daté du 11 janvier 2016 et préparé par Geologica Inc.).
La minéralisation demeure forte et persistante en profondeur, le sondage EE-189B ayant recoupé 26,66 g/t Au sur 1,8 m et le sondage EE-188 ayant recoupé 30,3 g/t Au et 1,3 % Cu sur 3,02 m prolongeant la Zone Principale de 170 mètres en aval-pendage.
Découverte plus récemment, la Zone Ouest, un décalage structurel potentiel qui permet la formation de veines beaucoup plus épaisses et à plus haute teneur, demeure ouverte et représente une cible d’exploration hautement prioritaire avec des intersections historiques incluant 2,44 m @ 24,62 g/t Au, 3,93 m @ 31,54 g/t Au, 2,62 m @ 24,28 g/t Au et 3,2 m @ 16,1 g/t Au.
Le potentiel d’exploration demeure excellent, incluant les nouvelles zones parallèles situées à quelques centaines de mètres au sud de la mine principale, qui ont été identifiées par les récents travaux de prospection de surface.
D’importantes infrastructures sont en place, y compris l’électricité et un puits jusqu’au niveau de 1 145 mètres.
Ernest Mast, président et chef de la direction de Doré Copper, a déclaré: « Joe Mann a été fermée pendant une période où le prix de l’or était bas. Ceci est une rare opportunité d’acquérir un actif souterrain aurifère à haute teneur de premier plan qui demeure ouvert en profondeur et latéralement, avec de nombreuses cibles d’exploration prioritaires. Un programme d’exploration à Joe Mann sera axé sur l’important potentiel d’extension en profondeur de la minéralisation à haute teneur ainsi que sur la définition de nouvelles zones minéralisées, toutes accessibles à partir du puits de 3 775 pieds (voir la figure 1). Nous croyons que Joe Mann pourrait présenter un potentiel similaire à celui des mines Eagle River de Wesdome, Island Gold d’Alamos ou Macassa de Kirkland Lake, où les gisements aurifères à haute teneur se poursuivent non seulement en profondeur, mais avec de meilleures teneurs tout en donnant lieu à de nouvelles découvertes. Joe Mann s’inscrit dans nos plans d’exploration et de mise en valeur, ajoutant un autre projet d’or-cuivre à haute teneur à notre portefeuille afin de tirer parti de notre usine de traitement stratégiquement située. »
Figure 1: Section longitudinale. La minéralisation demeure ouverte dans toutes les directions et n’a pas été exploitée en dessous du niveau de 3 450 pieds. Le bleu et le rouge sont les deux zones de veines parallèles à Joe Mann. (Groupe CNW/Doré Copper Mining Corp.)
Propriété Joe Mann
Joe Mann a été exploitée pendant 27 des années entre 1956 et 2007, le matériel minéralisé ayant été traité à une usine sur place, soit à l’usine Principale et à l’usine Copper Rand de Doré Copper.
Joe Mann comprend 55 titres miniers couvrant 1 990,2 hectares de terrain. Doré Copper possède déjà 22 titres miniers dans la région de Joe Mann par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CBAY Minerals Inc. Quatre des 22 titres miniers ont été récemment acquis et sont actuellement en voie d’être transférés à Minéraux CBay Inc.
Joe Mann est caractérisée par des veines de cisaillement orientées E-O qui s’étendent verticalement sur plus de 1 000 m et dont la minéralisation a été identifiée sur plus de 3 km. La minéralisation aurifère à Joe Mann se trouve dans des veines de quartz-sulfures déformées encaissées dans des zones de cisaillement à forte contrainte affectant des intrusions mafiques et des roches volcaniques felsiques métamorphisées en assemblages d’amphibolite plus faibles.
Des infrastructures considérables sont présentes à Joe Mann avec le puits descendant jusqu’au niveau de 3 775 pieds (1 145 mètres). Joe Mann possède un important potentiel d’extension de la minéralisation en profondeur et latéralement, incluant la Zone Ouest et de nouvelles zones potentielles au Nord et au Sud. Une minéralisation aurifère de forte épaisseur et à haute teneur a été recoupée en profondeur entre le niveau 2750 et le niveau 3450 (voir la figure 2). En 2007-2008, après la fermeture de la mine, trois sondages souterrains ont été forés afin de vérifier les extensions en profondeur de la mine à environ 170 m sous le niveau le plus bas (3 450 pi sous la surface). Le sondage EE-189B a intercepté la Zone Principale et a recoupé 26,66 g/t Au sur 1,8 m et 14,72 g/t Au sur 1,2 m. Le sondage EE-188 a recoupé la Zone Principale avec 30,3 g/t Au et 1,3 % Cu sur 3,02 m et la Zone Sud avec 9,23 g/t Au sur 0,91 m. Un des sondages n’a pas atteint la Zone Principale. Ces sondages montrent que la minéralisation est toujours forte et persistante en aval-pendage avec un excellent potentiel sur toute la zone non testée en profondeur. Ces sondages représentent les plus récents résultats de forage sur la propriété.
Figure 2: Section longitudinale de la mine Joe Mann et interprétation isométrique de Ressources Campbell Inc. Les intersections du diagramme supérieur ont été exploitées. Cependant, les intersections montrent des corridors à forte épaisseur et à haute teneur qui existent à Joe Mann.
Le corps minéralisé plonge vers l’est, la Zone Ouest étant l’un des secteurs les plus prometteurs en ce qui a trait au potentiel d’une minéralisation à forte épaisseur et à haute teneur en raison du nombre limité de forages et de travaux d’exploration effectués dans ce secteur historiquement en aval-pendage de la minéralisation connue. La Zone Ouest pourrait être une zone de décalage structurel (jog) qui permet la formation d’une veine beaucoup plus épaisse et à plus haute teneur. Cette zone nécessitera davantage de forages et d’étude pour confirmer cette hypothèse. Les intersections historiques comprennent : 2,44 m à 24,62 g/t Au, 3,93 m à 31,54 g/t Au, et 2,62 m à 24,28 g/t Au (exploité) et 5,0 m à 10,3 g/t Au, 3,2 m à 16,1 g/t Au, et 3,3 m à 10,4 g/t Au (non exploité).
De nouvelles zones parallèles ont été identifiées à quelques centaines de mètres au sud de la mine principale par les récents travaux de prospection de surface.
Une carotte de forage à haute teneur a été identifiée du niveau 2750 jusqu’au niveau 3450, incluant 18,4 g/t Au sur 7,5 mètres (0,537 oz/t sur 24,6 pieds) et 9,70 g/t Au sur 18,1 mètres (0,283 oz/t sur 45,3 pieds). Les sondages de 2007 à 2008 ont recoupé la veine à 170 m sous le plus bas niveau et ont indiqué que la minéralisation à haute teneur continue en aval-pendage. Le puits, qui a été approfondi en 2001, atteint une profondeur de 1 145 mètres.
En 2017, un levé magnétique aéroporté à haute résolution a été complété et plusieurs anomalies magnétiques d’amplitudes modérées à fortes ont été identifiées. En plus du fait que Joe Mann est ouverte latéralement et en profondeur, Joe Mann a été peu explorée au sud, et le levé magnétique a permis d’identifier de nombreuses cibles d’exploration hautement prioritaires à Joe Mann.
Figure 3: Vue en plan de la carte des anomalies magnétiques avec les nouvelles cibles d’exploration au sud et au sud-ouest de la mine Joe Mann, qui provient de Lac Norhart West (Joe Mann Property) NTS 32G/08 Québec, MRB & Associates, November 30, 2018. John Langton (M.Sc. P. Geo.).
Modalités de l’entente d’option
La Société a conclu une entente d’option avec les propriétaires de Joe Mann, Ressources Jessie Inc. (« Ressources Jessie ») et Legault Metals Inc. (« Legault »), pour acquérir une participation de 100 % dans Joe Mann selon les modalités suivantes :
Un paiement en espèces de 1 000 000 $ à Ressources Jessie et 400 000 actions ordinaires de Doré Copper (« Actions de Doré Copper ») qui seront émises à Legault à un prix réputé de 1,25 $ par action à la date d’effet de l’entente d’option (« Date d’effet »).
Un paiement en espèces de 250 000 $ à Ressources Jessie et 500 000 $ en Actions de Doré Copper devant être émises à Legault au premier anniversaire de la Date d’effet.
Un paiement en espèces de 1 000 000 $ à Ressources Jessie à l’achèvement de 5 000 mètres de forage à Joe Mann ou au deuxième anniversaire de la Date d’effet ou 18 mois après le début du forage, selon la première éventualité.
Un paiement en espèces de 500 000 $ à Ressources Jessie et 500 000 $ en Actions de Doré Copper devant être émises à Legault au deuxième anniversaire de la Date d’effet.
Un paiement en espèces de 1 500 000 $ à Ressources Jessie et 1 000 000 $ en Actions de Doré Copper devant être émises à Legault au troisième anniversaire de la Date d’effet.
L’engagement de dépenser 2 500 000 $ en frais d’exploration admissibles avant le troisième anniversaire de la Date d’effet.
Un paiement en espèces de 1 000 000 $ à Ressources Jessie et 1 500 000 $ en Actions de Doré Copper devant être émises à Legault au début de la production commerciale à Joe Mann.
Une redevance de 2 % sur le rendement net de la fonderie sera accordée à Ressources Jessie et la Société détiendra l’option de racheter 1 % pour 2 000 000 $ et de racheter un autre 0,5 % pour 4 000 000 $.
Les modalités de I’entente d’option sont assujetties à l’approbation des autorités réglementaires compétentes, y compris la Bourse de croissance TSX.
Les renseignements techniques historiques qui ont été divulgués dans le présent communiqué de presse au sujet de Joe Mann sont tirés du rapport technique suivant: Technical Report on the Joe Mann Mining Property, daté du 11 janvier 2016 et préparé par Geologica Inc., Alain-Jean Beauregard, P. Geo, OGQ.
Andrey Rinta, P. Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué de presse.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur Doré Copper, veuillez visiter le site Web de la Société à www.dorecopper.com ou consulter les documents déposés par Doré Copper sur SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse comprend certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés prospectifs comprennent des prédictions, des projections et des prévisions et sont souvent, mais non toujours, identifiés par l’utilisation de mots tels que « chercher », « anticiper », « croire », « planifier », « estimer », « prévoir », « s’attendre », « potentiel », « projeter », « cibler », « échéancier », « budget » et « avoir l’intention », ainsi que des énoncés selon lesquels un événement ou un résultat « peut », « sera », « devrait » ou « pourrait » se produire ou être atteint et d’autres expressions similaires, y compris leur forme négative. Tous les énoncés autres que les énoncés de faits historiques inclus dans le présent communiqué, y compris, sans s’y limiter, les énoncés concernant le moment et la capacité de la Société à obtenir les approbations réglementaires nécessaires, ainsi que les plans, les activités et les perspectives de la Société et de ses propriétés, sont des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que jugées raisonnables, sont assujetties à des risques, à des incertitudes et à d’autres facteurs connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent considérablement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans s’y limiter, les résultats d’exploration réels, les changements dans les paramètres des projets à mesure que les plans continuent d’être peaufinés, les prix futurs des métaux, la disponibilité du capital et du financement à des conditions acceptables, les conditions générales de l’économie, du marché ou des activités, les risques non assurés, les changements réglementaires, les retards ou l’incapacité d’obtenir les approbations réglementaires requises, et d’autres risques liés à l’exploration ou autres risques décrits dans le présent document et, de temps à autre, dans les documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières.Bien que la Société ait tenté de cerner les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les mesures, les événements ou les résultats réels diffèrent de ceux qui sont décrits dans les énoncés prospectifs, d’autres facteurs peuvent faire en sorte que ces mesures, ces événements ou ces résultats diffèrent considérablement de ceux qui sont prévus. Rien ne garantit que ces énoncés s’avéreront exacts, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas accorder une confiance excessive aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
Renseignements:
Ernest Mast Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501 Courriel :
Ne pas distribuer aux services de fil de presse des États-Unis ni diffuser aux États-Unis
Toronto, Ontario – le 30 décembre 2019 –Doré Copper Mining Corp. (la « Société » ou « Doré Copper ») (TSXV: DCMC) est heureuse d’annoncer qu’elle a procédé à la clôture de la dernière tranche de son placement privé par l’entremise d’un courtier sur la base des meilleurs efforts, annoncé précédemment (le « Placement »), aux termes duquel la Société a vendu un total de 883 485 actions ordinaires du capital de la Société qui seront admissibles à titre d’ « actions accréditives » au sens du paragraphe 66(15) de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et, en ce qui concerne les actions ordinaires émises à des résidents du Québec, de l’article 359.1 de la Loi sur les impôts (Québec) (collectivement, les « Actions accréditives »), pour un produit brut global de 1 450 050,25 $CA. Les Actions accréditives ont été émises en deux tranches, la première consistant en 848 485 Actions accréditives émises à des résidents du Québec au prix de 1,65 $CA par Action accréditive pour un produit brut global de 1 400 000,25 $CA et la deuxième consistant en 35 000 Actions accréditives émises à des résidents à l’extérieur du Québec au prix de 1,43 $CA par Action accréditive pour un produit brut global de 50 050 $CA. Le produit brut total levé dans le cadre du Placement s’est élevé à 4 471 123,25 $CA.
Canaccord Genuity Corp. a agi à titre de placeur pour compte (le « Placeur pour compte ») dans le cadre du Placement conformément aux modalités d’une convention de placement pour compte datée du 23 décembre 2019. En contrepartie de ses services dans le cadre de la clôture de la dernière tranche du Placement, la Société a versé au Placeur pour compte une commission en espèces correspondant à 7 % du produit brut global tiré de la vente des Actions accréditives, et une commission en espèces réduite correspondant à 4,25 % du produit brut global tiré de la vente des Actions accréditives à certains acheteurs. Comme contrepartie additionnelle pour ses services dans le cadre de la clôture de la dernière tranche du Placement, la Société a émis au Placeur pour compte des bons de souscription de courtier incessibles de la Société (les « Bons de courtier ») correspondant à 7 % du nombre total d’Actions accréditives émises. Chaque Bon de courtier peut être exercé pour acquérir une action ordinaire du capital de la Société à un prix d’exercice de 1,43 $CA par action jusqu’au 30 décembre 2021.
La Société utilisera un montant égal au produit brut reçu par la Société de la vente des Actions accréditives, conformément aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de la Loi sur les impôts (Québec), afin d’engager des « Frais d’exploration au Canada » admissibles qui se qualifient à titre de « dépenses minières accréditives » au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (les « Dépenses admissibles ») au plus tard le 31 décembre 2020, et renoncera à la totalité des Dépenses admissibles en faveur des souscripteurs des Actions accréditives en date du 31 décembre 2019. De plus, à l’égard des souscripteurs résidents du Québec des Actions accréditives qui sont des particuliers admissibles en vertu de la Loi sur les impôts (Québec), les Frais d’exploration au Canada seront également inclus dans la « base d’exploration relative à certains frais d’exploration au Québec » au sens de l’article 726.4.10 de la Loi sur les impôts (Québec) et dans la « base d’exploration relative à certaines dépenses minières de surface ou d’exploration pétrolière et gazière au Québec » au sens de l’article 726.4.17.2 de la Loi sur les impôts (Québec).
Le Placement a été effectué par voie de placement privé dans chacune des provinces du Canada aux termes des dispenses applicables des exigences de prospectus prévues par les lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables. Les titres émis dans le cadre de la clôture de la dernière tranche du Placement sont assujettis à une période de détention en vertu des lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables, qui expirera le 1er mai 2020. Le Placement est assujetti à l’approbation finale de la Bourse de croissance TSX.
Les titres offerts n’ont pas été inscrits en vertu de la United States Securities Act of 1933, dans sa version modifiée, ou d’une loi sur les valeurs mobilières d’un État, et ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis sans inscription ou dispense de cette exigence d’inscription. Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat aux États-Unis et les titres ne peuvent être vendus dans un État où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale.
À propos de Doré Copper Mining Corp.
Doré Copper est engagée dans l’acquisition, l’exploration et l’évaluation de propriétés minières.
Doré Copper, par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CBAY Minerals Inc., détient une participation de 100 % dans le projet d’exploration Corner Bay et le projet d’exploration Cedar Bay, tous deux situés à proximité de Chibougamau, au Québec. Le projet Corner Bay possède des ressources indiquées de 1,35 Mt à des teneurs moyennes de 3,01 % Cu et 0,29 g/t Au, contenant 89,8 millions de livres de cuivre et 13 000 onces d’or, et des ressources présumées de 1,66 Mt à des teneurs moyennes de 3,84 % Cu et 0,27 g/t Au, contenant 140,3 millions de livres de cuivre et 15 000 onces d’or, en utilisant une teneur de coupure de 1,5 % Cu et un prix du cuivre de 3,25 $US la livre. Le projet Cedar Bay possède des ressources indiquées de 130 kt à des teneurs moyennes de 9,44 g/t Au et 1,55 % Cu, contenant 39 000 onces d’or et 4,4 millions de livres de cuivre, et des ressources présumées de 230 kt à des teneurs moyennes de 8,32 g/t Au et 2,13 % Cu, contenant 61 000 onces d’or et 10,8 millions de livres de cuivre, en utilisant une teneur de coupure de 2,9 g/t Au et un prix de l’or de 1 400 $US l’once. Le programme de forage de Doré Copper a permis d’accroître les ressources du projet Corner Bay et de confirmer la présence de trois veines à haute teneur au même niveau au fond du puits du projet Cedar Bay. Les deux gisements sont ouverts latéralement et en aval-pendage. Le projet Corner Bay et le projet Cedar Bay sont tous deux accessibles par la route et sont situés à environ 20 km l’un de l’autre. La minéralisation des projets Corner Bay et Cedar Bay serait traitée au concentrateur Copper Rand de Doré Copper situé à 8 km au sud-ouest de Chibougamau, Québec. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le rapport technique intitulé « Technical Report on the Corner Bay and Cedar Bay Projects, Northwest Québec, Canada » daté du 15 juin 2019 et préparé par Luke Evans, M.Sc., P.Eng., qui est disponible sous le profil de Doré Copper sur SEDAR à www.sedar.com.
Andrey Rinta, P. Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué de presse.
Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Ernest Mast
Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501 Courriel :
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse contient certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables.Les énoncés prospectifs comprennent, sans toutefois s’y limiter, des énoncés concernant l’emploi du produit du Placement, le moment et la capacité de la Société de recevoir l’approbation finale du Placement de la Bourse de croissance TSX, ainsi que les plans, activités et perspectives de la Société. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que raisonnables, sont assujetties à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter, les incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles, politiques et sociales générales; les retards ou le défaut d’obtenir les approbations réglementaires; le prix de l’or et du cuivre; et les résultats des travaux d’exploration actuels. Rien ne garantit que ces déclarations s’avéreront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces déclarations. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
Ne pas distribuer aux services de fil de presse des États-Unis ni diffuser aux États-Unis
Toronto, Ontario – le 23 décembre 2019 –Doré Copper Mining Corp. (la « Société » ou « Doré Copper ») (TSXV: DCMC) est heureuse d’annoncer qu’elle a procédé à la clôture d’une première tranche de son placement privé par l’entremise d’un courtier sur la base des meilleurs efforts, annoncé précédemment (le « Placement »), aux termes duquel la Société a vendu un total de 1 982 100 actions ordinaires du capital de la Société qui seront admissibles à titre d’ « actions accréditives » au sens du paragraphe 66(15) de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et, en ce qui concerne les actions ordinaires émises à des résidents du Québec, de l’article 359.1 de la Loi sur les impôts (Québec) (collectivement, les « Actions accréditives »), pour un produit brut global de 3 021 073 $CA. Les Actions accréditives ont été émises en deux tranches, la première consistant en 848 500 Actions accréditives émises à des résidents du Québec au prix de 1,65 $CA par Action accréditive pour un produit brut global de 1 400 025 $CA et la deuxième consistant en 1 133 600 Actions accréditives émises à des résidents à l’extérieur du Québec au prix de 1,43 $CA par Action accréditive pour un produit brut global de 1 621 048 $CA. La clôture d’une deuxième tranche du Placement devrait avoir lieu le ou vers le 30 décembre 2019.
Canaccord Genuity Corp. agit à titre de placeur pour compte (le « Placeur pour compte ») dans le cadre du Placement conformément aux modalités d’une convention de placement pour compte datée du 23 décembre 2019. En contrepartie de ses services dans le cadre de la clôture de la première tranche du Placement, la Société a versé au Placeur pour compte une commission en espèces correspondant à 7 % du produit brut global tiré de la vente des Actions accréditives, et une commission en espèces réduite correspondant à 3,5 % du produit brut global tiré de la vente des Actions accréditives aux acheteurs figurant sur la « Liste du président ». Comme contrepartie additionnelle pour ses services dans le cadre de la clôture de la première tranche du Placement, la Société a émis au Placeur pour compte des bons de souscription de courtier incessibles de la Société (les « Bons de courtier ») correspondant à 7 % du nombre total d’Actions accréditives émises, et un nombre réduit de Bons de courtier correspondant à 3,5 % du nombre d’Actions accréditives émises aux acheteurs figurant sur la « Liste du président ». Chaque Bon de courtier peut être exercé pour acquérir une action ordinaire du capital de la Société à un prix d’exercice de 1,43 $CA par action jusqu’au 23 décembre 2021.
La Société utilisera un montant égal au produit brut reçu par la Société de la vente des Actions accréditives, conformément aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de la Loi sur les impôts (Québec), afin d’engager des « Frais d’exploration au Canada » admissibles qui se qualifient à titre de « dépenses minières accréditives » au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (les « Dépenses admissibles ») au plus tard le 31 décembre 2020, et renoncera à la totalité des Dépenses admissibles en faveur des souscripteurs des Actions accréditives en date du 31 décembre 2019. De plus, à l’égard des souscripteurs résidents du Québec des Actions accréditives qui sont des particuliers admissibles en vertu de la Loi sur les impôts (Québec), les Frais d’exploration au Canada seront également inclus dans la « base d’exploration relative à certains frais d’exploration au Québec » au sens de l’article 726.4.10 de la Loi sur les impôts (Québec) et dans la « base d’exploration relative à certaines dépenses minières de surface ou d’exploration pétrolière et gazière au Québec » au sens de l’article 726.4.17.2 de la Loi sur les impôts (Québec).
Le Placement est effectué par voie de placement privé dans chacune des provinces du Canada aux termes des dispenses applicables des exigences de prospectus prévues par les lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables. Les titres émis dans le cadre de la clôture de la première tranche du Placement sont assujettis à une période de détention en vertu des lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables, qui expirera le 24 avril 2020. Le Placement est assujetti à l’approbation finale de la Bourse de croissance TSX.
Les titres offerts n’ont pas été inscrits en vertu de la United States Securities Act of 1933, dans sa version modifiée, ou d’une loi sur les valeurs mobilières d’un État, et ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis sans inscription ou dispense de cette exigence d’inscription. Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat aux États-Unis et les titres ne peuvent être vendus dans un État où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale.
À propos de Doré Copper Mining Corp.
Doré Copper est engagée dans l’acquisition, l’exploration et l’évaluation de propriétés minières.
Le 13 décembre 2019, Doré Copper a complété une opération admissible qui lui a permis de s’établir en tant qu’explorateur et développeur de cuivre et d’or dans la région de Chibougamau au Québec, Canada.
Doré Copper, par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CBAY Minerals Inc., détient une participation de 100 % dans le projet d’exploration Corner Bay et le projet d’exploration Cedar Bay, tous deux situés à proximité de Chibougamau, au Québec. Le projet Corner Bay possède des ressources indiquées de 1,35 Mt à des teneurs moyennes de 3,01 % Cu et 0,29 g/t Au, contenant 89,8 millions de livres de cuivre et 13 000 onces d’or, et des ressources présumées de 1,66 Mt à des teneurs moyennes de 3,84 % Cu et 0,27 g/t Au, contenant 140,3 millions de livres de cuivre et 15 000 onces d’or, en utilisant une teneur de coupure de 1,5 % Cu et un prix du cuivre de 3,25 $US la livre. Le projet Cedar Bay possède des ressources indiquées de 130 kt à des teneurs moyennes de 9,44 g/t Au et 1,55 % Cu, contenant 39 000 onces d’or et 4,4 millions de livres de cuivre, et des ressources présumées de 230 kt à des teneurs moyennes de 8,32 g/t Au et 2,13 % Cu, contenant 61 000 onces d’or et 10,8 millions de livres de cuivre, en utilisant une teneur de coupure de 2,9 g/t Au et un prix de l’or de 1 400 $US l’once. Le programme de forage de Doré Copper a permis d’accroître les ressources du projet Corner Bay et de confirmer la présence de trois veines à haute teneur au même niveau au fond du puits du projet Cedar Bay. Les deux gisements sont ouverts latéralement et en aval-pendage. Le projet Corner Bay et le projet Cedar Bay sont tous deux accessibles par la route et sont situés à environ 20 km l’un de l’autre. La minéralisation des projets Corner Bay et Cedar Bay serait traitée au concentrateur Copper Rand de Doré Copper situé à 8 km au sud-ouest de Chibougamau, Québec. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le rapport technique intitulé « Technical Report on the Corner Bay and Cedar Bay Projects, Northwest Québec, Canada » daté du 15 juin 2019 et préparé par Luke Evans, M.Sc., P.Eng., qui est disponible sous le profil de Doré Copper sur SEDAR à www.sedar.com.
Andrey Rinta, P. Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué de presse.
Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Ernest Mast Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse contient certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables.Les énoncés prospectifs comprennent, sans toutefois s’y limiter, des énoncés concernant l’emploi du produit du Placement, le moment et la capacité de la Société de compléter une deuxième tranche du Placement, le moment et la capacité de la Société de recevoir l’approbation finale du Placement de la Bourse de croissance TSX, ainsi que les plans, activités et perspectives de la Société. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que raisonnables, sont assujetties à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter, les incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles, politiques et sociales générales; les retards ou le défaut d’obtenir les approbations réglementaires; le prix de l’or et du cuivre; et les résultats des travaux d’exploration actuels. Rien ne garantit que ces déclarations s’avéreront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces déclarations. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
Toronto, Ontario – le 18 décembre 2019 –Doré Copper Mining Corp. (la « Société » ou « Doré Copper ») (TSXV: DCMC) est heureuse d’annoncer qu’elle a conclu une entente avec Canaccord Genuity Corp. dans le cadre d’un placement privé, sur la base des meilleurs efforts, d’un maximum de 2 886 000 actions ordinaires de la Société qui seront admissibles à titre d’ « actions accréditives » (au sens du paragraphe 66(15) de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et, relativement à la Tranche 1 de FT (définie aux présentes), à l’article 359.1 de la Loi sur les impôts (Québec)) (collectivement, les « Actions accréditives ») pour un produit brut total pouvant atteindre environ 4,5 M$ CA (le « Placement »). Les Actions accréditives seront émises en deux tranches. La première tranche consistera en un maximum de 1 697 000 Actions accréditives émises à des résidents du Québec (« Tranche 1 de FT ») au prix d’émission de 1,65 $CA par Action accréditive pour un produit brut pouvant atteindre environ 2,8 M$ CA. La deuxième tranche consistera en un maximum de 1 189 000 Actions accréditives devant être émises à des résidents hors Québec à un prix d’émission de 1,43 $CA par Action accréditive pour un produit brut pouvant atteindre environ 1,7 M$ CA.
La Société utilisera un montant égal au produit brut reçu par la Société de la vente des Actions accréditives, conformément aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et de la Loi sur les impôts (Québec), afin d’engager des « Frais d’exploration au Canada » admissibles qui se qualifient à titre de « dépenses minières accréditives » au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (les « Dépenses admissibles ») au plus tard le 31 décembre 2020, et de renoncer à toutes les Dépenses admissibles en faveur des souscripteurs des Actions accréditives en date du 31 décembre 2019. De plus, à l’égard des souscripteurs résidents du Québec des Actions accréditives qui sont des particuliers admissibles en vertu de la Loi sur les impôts (Québec), les Frais d’exploration au Canada pourront également être inclus dans la « base d’exploration relative à certains frais d’exploration au Québec » au sens de l’article 726.4.10 de la Loi sur les impôts (Québec) et à inclure dans la « base d’exploration relative à certaines dépenses minières de surface ou d’exploration pétrolière et gazière au Québec » au sens de l’article 726.4.17.2 de la Loi sur les impôts (Québec).
La clôture du Placement s’effectuera en une ou plusieurs tranches. La première tranche devrait être complétée le ou vers le 23 décembre 2019 et est assujettie à certaines conditions de clôture, notamment l’obtention de toutes les approbations nécessaires, y compris l’approbation conditionnelle de la Bourse de croissance TSX. Le Placement est effectué par voie de placement privé dans chacune des provinces du Canada aux termes des dispenses applicables des exigences de prospectus prévues par les lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables. Les titres émis dans le cadre du Placement seront assujettis à une période de détention en vertu des lois sur les valeurs mobilières canadiennes applicables expirant quatre mois et un jour après la date de clôture du Placement.
À propos de Doré Copper Mining Corp.
Doré Copper est engagée dans l’acquisition, l’exploration et l’évaluation de propriétés minières.
Le 13 décembre 2019, Doré Copper a complété une opération admissible qui lui a permis de s’établir en tant qu’explorateur et développeur de cuivre et d’or dans la région de Chibougamau au Québec, Canada.
Doré Copper, par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CBAY Minerals Inc., détient une participation de 100 % dans le projet d’exploration Corner Bay et le projet d’exploration Cedar Bay, tous deux situés à proximité de Chibougamau, au Québec. Le projet Corner Bay possède des ressources indiquées de 1,35 Mt à des teneurs moyennes de 3,01 % Cu et 0,29 g/t Au, contenant 89,8 millions de livres de cuivre et 13 000 onces d’or, et des ressources présumées de 1,66 Mt à des teneurs moyennes de 3,84 % Cu et 0,27 g/t Au, contenant 140,3 millions de livres de cuivre et 15 000 onces d’or, en utilisant une teneur de coupure de 1,5 % Cu et un prix du cuivre de 3,25 $US la livre. Le projet Cedar Bay possède des ressources indiquées de 130 kt à des teneurs moyennes de 9,44 g/t Au et 1,55 % Cu, contenant 39 000 onces d’or et 4,4 millions de livres de cuivre, et des ressources présumées de 230 kt à des teneurs moyennes de 8,32 g/t Au et 2,13 % Cu, contenant 61 000 onces d’or et 10,8 millions de livres de cuivre, en utilisant une teneur de coupure de 2,9 g/t Au et un prix de l’or de 1 400 $US l’once. Le programme de forage de Doré Copper a permis d’accroître les ressources du projet Corner Bay et de confirmer la présence de trois veines à haute teneur au même niveau au fond du puits du projet Cedar Bay. Les deux gisements sont ouverts latéralement et en aval-pendage. Le projet Corner Bay et le projet Cedar Bay sont tous deux accessibles par la route et sont situés à environ 20 km l’un de l’autre. La minéralisation des projets Corner Bay et Cedar Bay serait traitée au concentrateur Copper Rand de Doré Copper situé à 8 km au sud-ouest de Chibougamau, Québec. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le rapport technique intitulé « Technical Report on the Corner Bay and Cedar Bay Projects, Northwest Québec, Canada » daté du 15 juin 2019 et préparé par Luke Evans, M.Sc., P.Eng., qui est disponible sous le profil de Doré Copper sur SEDAR à www.sedar.com.
Andrey Rinta, P. Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué de presse.
Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Ernest Mast Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse contient certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables.Les énoncés prospectifs comprennent, sans toutefois s’y limiter, des énoncés concernant les modalités du Placement, l’utilisation du produit du Placement, le moment et la capacité de la Société à conclure le Placement, le moment et la capacité de la Société d’obtenir les approbations réglementaires nécessaires, ainsi que les plans, activités et perspectives de la Société. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que raisonnables, sont assujetties à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter, les incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles, politiques et sociales générales; les retards ou le défaut d’obtenir les approbations réglementaires; le prix de l’or et du cuivre; et les résultats des travaux d’exploration actuels. Rien ne garantit que ces déclarations s’avéreront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces déclarations. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
Toronto, Ontario – le 13 décembre 2019 – Doré Copper Mining Corp. (anciennement la société de capital de démarrage ChaiNode Opportunities Corp.) (« Doré Copper » ou la « Société ») (TSXV: DCMC) est heureuse d’annoncer que, suite à son communiqué de presse complet daté du 19 août 2019, elle a complété l’acquisition de tous les titres émis et en circulation d’AmAuCu Mining Corporation (« AmAuCu ») constituant son « opération admissible » (au sens des politiques de la Bourse de croissance TSX) (l’ « Opération admissible »). Avant la réalisation de l’Opération admissible, la Société a effectué un regroupement de ses actions ordinaires en circulation à raison d’une action ordinaire post-regroupement pour chaque tranche de 10,8 actions ordinaires pré-regroupement (le « Regroupement »), a changé sa dénomination sociale de « ChaiNode Opportunities Corp. » (« ChaiNode ») à « Doré Copper Mining Corp. » (le « Changement de dénomination sociale ») et a été prorogée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions (la « Prorogation »). Le Regroupement, le Changement de dénomination sociale et la Prorogation, entre autres choses, ont été approuvés par les actionnaires de la Société à une assemblée annuelle et extraordinaire des actionnaires tenue le 21 août 2019.
L’Opération admissible a été réalisée au moyen d’une fusion triangulaire (la « Fusion ») aux termes de laquelle, entre autres choses, (i) AmAuCu a fusionné avec une filiale en propriété exclusive de la Société, constituée aux fins de la Fusion, conformément aux dispositions de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, et (ii) toutes les actions ordinaires en circulation d’AmAuCu (« Actions d’AmAuCu ») ont été annulées et, en contrepartie, les porteurs ont reçu des actions ordinaires post-regroupement de la Société (« Actions de Doré Copper ») à raison d’une Action de Doré Copper pour chaque Action d’AmAuCu (le « Ratio d’échange »). Dans le cadre de la réalisation de l’Opération admissible, les Actions de Doré Copper seront inscrites à la Bourse de croissance TSX sous le symbole « DCMC ». Il est prévu que la négociation des Actions de Doré Copper sous le nouveau symbole boursier débutera le 17 décembre 2019.
Immédiatement après la réalisation de la Fusion, la société issue de la Fusion a réalisé une fusion verticale simplifiée avec sa filiale en propriété exclusive, CBAY Minerals Inc., pour former une nouvelle société qui continuera sous la dénomination « CBAY Minerals Inc. » (« CBAY ») en tant que filiale en propriété exclusive de la Société.
La Société, par l’entremise de CBAY, est engagée dans l’acquisition, l’exploration et l’évaluation de propriétés minières et détient une participation de 100 % dans le projet d’exploration Corner Bay et le projet d’exploration Cedar Bay, tous deux situés à proximité de Chibougamau, au Québec. De plus, la Société possède une usine de traitement de 2 700 tpj et un parc à résidus qui ont été autorisés par le passé. La Société prélève chaque semaine des échantillons d’effluent d’eau du parc à résidus et la qualité de l’eau est conforme à tous les règlements provinciaux et fédéraux. Au cours des deux dernières années, alors qu’elle exerçait ses activités à titre de société privée, AmAuCu a effectué 19 000 mètres de forage à Corner Bay et à Cedar Bay, augmentant ainsi l’estimation des ressources minérales du projet Corner Bay et établissant une nouvelle estimation des ressources minérales pour le projet Cedar Bay. Le projet Corner Bay possède des ressources indiquées de 1,35 Mt à des teneurs moyennes de 3,01 % Cu et 0,29 g/t Au, contenant 89,8 millions de livres de cuivre et 13 000 onces d’or, et des ressources présumées de 1,66 Mt à des teneurs moyennes de 3,84 % Cu et 0,27 g/t Au, contenant 140,3 millions de livres de cuivre et 15 000 onces d’or, en utilisant une teneur de coupure de 1,5 % Cu et un prix du cuivre de 3,25 $US la livre. Le projet Cedar Bay possède des ressources indiquées de 130 kt à des teneurs moyennes de 9,44 g/t Au et 1,55 % Cu, contenant 39 000 onces d’or et 4,4 millions de livres de cuivre, et des ressources présumées de 230 kt à des teneurs moyennes de 8,32 g/t Au et 2,13 % Cu, contenant 61 000 onces d’or et 10,8 millions de livres de cuivre, en utilisant une teneur de coupure de 2,9 g/t Au et un prix de l’or de 1 400 $US l’once. Le programme de forage a permis d’accroître les ressources du projet Corner Bay et de confirmer la présence de trois veines à haute teneur au même niveau au fond du puits du projet Cedar Bay. Les deux gisements sont ouverts latéralement et en aval-pendage. La Société prévoit accroître davantage ses ressources en faisant le suivi des résultats de forage de 2018 à Corner Bay, latéralement, tels que CB-18-07, qui a recoupé 13,3 mètres à 3,45 % Cu, CB-18-06, qui a recoupé 12,3 mètres à 2,33 % Cu, et CB-18-05, qui a recoupé 6,55 mètres à 4,11% Cu. Le suivi à Cedar Bay se concentrera sur l’expansion des ressources à proximité du sondage CDR-18-02, qui a recoupé 2,4 mètres à 19,5 g/t Au et 1,67 % Cu, et CDR-18-18-03, qui a recoupé 2,4 mètres à 15,4 g/t Au et 4,54 % Cu, ainsi que sur des veines parallèles. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le rapport technique intitulé « Technical Report on the Corner Bay and Cedar Bay Projects, Northwest Québec, Canada » daté du 15 juin 2019 et préparé par Luke Evans, M.Sc., P.Eng., et disponible sur SEDAR à www.sedar.com.
Après la réalisation de l’Opération admissible, les dirigeants et les administrateurs de la Société sont les suivants :
Mario Stifano, président exécutif du conseil d’administration
Ernest Mast, président, chef de la direction et administrateur
Gavin Nelson, chef de la direction financière et secrétaire corporatif
Frank Balint, administrateur
Joseph de la Plante, administrateur
Sara Heston, administrateur
Matt Manson, administrateur
Brent Omland, administrateur
Ernest Mast, président et chef de la direction de la Société, a déclaré : « Nous sommes très heureux d’avoir réalisé l’Opération admissible afin de pouvoir commencer la négociation des actions de Doré Copper Mining Corp. Le district de Chibougamau possède un excellent potentiel et nous sommes heureux de poursuivre avec succès nos programmes de forage afin d’identifier d’autres ressources de cuivre et d’or à haute teneur et ultimement de redémarrer les opérations aux mines de cuivre et d’or à haute teneur dans un district qui a produit plus de 3,2 millions d’onces d’or et 1,6 milliard de livres de cuivre. Le Québec et la région d’Eeyou Istchee (Baie James) représentent une excellente juridiction minière et nous avons hâte de travailler avec les Premières nations et les autres intervenants pour faire avancer nos projets. »
Mario Stifano, président exécutif du conseil d’administration de la Société, a déclaré : « D’importants investissements ont été faits en tant que société privée pour forer et faire avancer les projets et je suis très heureux de voir que la Société a réussi à entrer en bourse et à reprendre ses activités dans ce formidable camp géologique. Doré Copper a attiré un conseil d’administration et une équipe de direction de premier plan avec un solide soutien financier à long terme et je tiens à remercier les investisseurs et les parties prenantes qui ont rendu cela possible. »
Au cours du jour ouvrable précédant immédiatement la réalisation de la Fusion, chacun des 3 861 983 reçus de souscription (les « Reçus d’AmAuCu ») émis par AmAuCu le 4 novembre 2019 aux termes d’un placement privé avec courtier complété par AmAuCu par l’entremise de Corporation Canaccord Genuity et BMO Nesbitt Burns Inc., à titre de placeurs pour compte, ont été automatiquement convertis, sans paiement d’une contrepartie supplémentaire ou toute autre mesure prise par les porteurs, en une unité d’AmAuCu (une « Unité d’AmAuCu »), conformément à leurs modalités. Chaque Unité d’AmAuCu était composée d’une Action d’AmAuCu et d’un demi-bon de souscription d’action ordinaire d’AmAuCu (chaque bon de souscription d’action ordinaire entier, un « Bon d’AmAuCu »). De plus, au cours du jour ouvrable précédant immédiatement la réalisation de la Fusion, AmAuCu a réglé une dette totale d’environ 2 043 389,40 $ en contrepartie de l’émission de 1 571 838 Actions d’AmAuCu à un prix réputé de 1,30 $ par Action d’AmAuCu. Au moment de l’entrée en vigueur de la Fusion, entre autres choses, les Actions d’AmAuCu en circulation (y compris les Actions d’AmAuCu comprenant les Unités d’AmAuCu émises lors de la conversion automatique des Reçus d’AmAuCu) et les Bons d’AmAuCu ont été échangés contre des Actions de Doré Copper et des bons de souscription d’achat d’actions ordinaires de la Société (les « Bons de remplacement de Doré Copper »), respectivement, sur la base du Ratio d’échange. Chaque Bon de remplacement de Doré Copper confère à son porteur le droit d’acquérir une Action de Doré Copper au prix de 1,95 $ par Action de Doré Copper à tout moment au plus tard le 4 novembre 2021, sous réserve de rajustements dans certains cas. De plus, au moment de l’entrée en vigueur de la Fusion, 188 260 bons de souscription de courtier d’AmAuCu émis dans le cadre du placement privé ont été échangés contre des bons de souscription de courtier de la Société (les « Bons de courtier de remplacement de Doré Copper ») sur la base du Ratio d’échange. Chaque Bon de courtier de remplacement de Doré Copper confère à son porteur le droit d’acquérir une Action de Doré Copper au prix de 1,30 $ par Action de Doré Copper au plus tard le 13 décembre 2021, sous réserve de rajustements dans certains cas.
Aucune fraction d’Action de Doré Copper n’a été émise aux termes du Regroupement. Si, par suite du Regroupement, un porteur d’actions ordinaires pré-regroupement avait par ailleurs droit à une fraction d’Action de Doré Copper, le nombre d’Actions de Doré Copper pouvant être émis à ce porteur a été arrondi au nombre entier inférieur. Par suite de la Fusion, 25 710 011 Actions de Doré Copper sont en circulation, dont 24 876 678 Actions de Doré Copper, représentant environ 96,76 % des Actions de Doré Copper actuellement en circulation, sont détenues par les anciens actionnaires d’AmAuCu. De plus, un total de 3 417 860 Actions de Doré Copper ont été réservées pour émission lors de l’exercice des Bons de remplacement de Doré Copper, des Bons de courtier de remplacement de Doré Copper, des options de remplacement de Doré Copper, des anciennes options d’achat d’actions de ChaiNode et des anciennes options de placeurs pour compte de ChaiNode.
Les titres offerts n’ont pas été inscrits en vertu de la United States Securities Act of 1933, dans sa version modifiée, ou d’une loi sur les valeurs mobilières d’un État, et ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis sans inscription ou dispense de cette exigence d’inscription. Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat aux États-Unis et les titres ne peuvent être vendus dans un État où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale.
Pour de plus amples renseignements concernant l’Opération admissible, Doré Copper Mining Corp., AmAuCu Mining Corporation et CBAY Minerals Inc., veuillez consulter la déclaration de changement à l’inscription de ChaiNode Opportunities Corp. datée du 28 novembre 2019, qui est disponible sur SEDAR au www.sedar.com.
Andrey Rinta, P.Geo., gérant de l’exploration de la Société et une personne qualifiée au sens du Règlement 43-101, a révisé et approuvé l’information technique contenue dans ce communiqué.
Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :
Ernest Mast Président et chef de la direction Téléphone : (647) 921-0501
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse contient certains « énoncés prospectifs » aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Les énoncés prospectifs comprennent, sans toutefois s’y limiter, des déclarations concernant le moment du début de la négociation et les plans et activités de la Société après la prise d’effet de l’Opération admissible. Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre d’estimations et d’hypothèses qui, bien que raisonnables, sont assujetties à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les événements futurs diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, sans toutefois s’y limiter, les incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles, politiques et sociales générales; les retards ou le défaut d’obtenir les approbations réglementaires; le prix de l’or et du cuivre; et les résultats des travaux d’exploration actuels. Rien ne garantit que ces déclarations s’avéreront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces déclarations. Par conséquent, les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. La Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf si la loi l’exige.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.
Not for Distribution to United States News Wire Services or for Dissemination in the United States.
CALGARY, AB / ACCESSWIRE / December 2, 2019 / ChaiNode Opportunities Corp. (« ChaiNode« ) (TSXV:CXD.P) is pleased to announce that it has received conditional acceptance from the TSX Venture Exchange (« TSXV« ) for the closing of its proposed qualifying transaction (the « Qualifying Transaction« ) with AmAuCu Mining Corporation (« AmAuCu« ) and has filed its filing statement in connection with the Qualifying Transaction (the « Filing Statement« ).
Further to its comprehensive news release dated August 16, 2019, ChaiNode will acquire all of the issued and outstanding securities of AmAuCu by way of a three-cornered amalgamation whereby AmAuCu will amalgamate with a wholly-owned subsidiary of ChaiNode. In connection with the Qualifying Transaction, ChaiNode will change its name to Doré Copper Mining Corp (« Doré Copper« ). It is anticipated that the common shares of Doré Copper will trade under the ticker « DCMC ».
The completion of the Qualifying Transaction is subject to a number of conditions including, but not limited to, receipt of all required regulatory approvals, including final TSXV acceptance, and satisfaction of other customary closing conditions. Assuming all conditions for closing are satisfied, closing of the Qualifying Transaction is expected to occur on or about December 12, 2019, or such other date as ChaiNode and AmAuCu may determine.
In connection with the Qualifying Transaction, on November 4, 2019, AmAuCu completed its previously announced private placement of 3,861,983 subscription receipts (« Subscription Receipts« ) at a price of C$1.30 per Subscription Receipt for aggregate gross proceeds of C$5,020,578 (the « AmAuCu Private Placement« ). Each Subscription Receipt issued under the AmAuCu Private Placement will be automatically converted, without payment of additional consideration or any further action by the holder thereof, into one unit of AmAuCu (a « Unit« ), with each Unit comprised of one common share of AmAuCu (a « Common Share« ) and one half of one common share purchase warrant of AmAuCu (each whole common share purchase warrant, a « Warrant« ), immediately before the completion of the Qualifying Transaction upon the satisfaction or waiver of certain escrow release conditions at or before 5:00 p.m. (Vancouver time) on December 20, 2019. Each Warrant will entitle the holder thereof to acquire one Common Share at a price of C$1.95 per Common Share at any time on or before November 4, 2021, subject to adjustment in certain events.
The AmAuCu Private Placement was carried out pursuant to the terms of an agency agreement dated November 4, 2019 among AmAuCu, ChaiNode, Canaccord Genuity Corp. and BMO Nesbitt Burns Inc. (the « Agents« ).
In consideration for their services in connection with the AmAuCu Private Placement, AmAuCu is required to pay the Agents a cash commission equal to 7% of the aggregate gross proceeds from the sale of the Subscription Receipts, 50% of which commission was paid on the closing date of the AmAuCu Private Placement and the remaining 50% of which commission was deposited in escrow. As additional consideration for the services of the Agents, the Agents will be granted non-transferable broker warrants of AmAuCu (the « Broker Warrants« ) equal to 7% of the aggregate number of Subscription Receipts issued. Each Broker Warrant will be exercisable to acquire one Common Share at a price of C$1.30 per Common Share at any time on or before the date which is 24 months after the date of closing of the Qualifying Transaction. A reduced cash commission is payable and a reduced number of Broker Warrants are issuable in respect of the sale of AmAuCu Subscription Receipts to purchasers identified by AmAuCu to the Agents.
It is anticipated that the net proceeds from the AmAuCu Private Placement will be used for the exploration and development of AmAuCu’s Corner Bay Project and Cedar Bay Project and general working capital following completion of the Qualifying Transaction.
The securities offered have not been registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, or any state securities law, and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from such registration requirements. This news release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy in the United States nor shall there be any sale of the securities in any State in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
For further information regarding the Qualifying Transaction and the AmAuCu Private Placement, please see the Filing Statement, which is available under ChaiNode’s profile on SEDAR at www.sedar.com.
This news release includes certain « forward-looking statements » under applicable Canadian securities legislation. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements with respect to the terms, conditions and timing of the proposed Qualifying Transaction, the parties’ ability to satisfy closing conditions and receive necessary approvals, including final TSXV acceptance, and the use of the net proceeds from the AmAuCu Private Placement. Forward-looking statements are necessarily based upon a number of estimates and assumptions that, while considered reasonable, are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results and future events to differ materially from those expressed or implied by such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: general business, economic, competitive, political and social uncertainties; delay or failure to receive regulatory approvals; the price of gold and copper; and the results of current exploration. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward-looking statements. ChaiNode and AmAuCu disclaim any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.
AmAuCu Mining Corporation Ernest Mast President Phone: (647) 921-0501
Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.
Calgary, Alberta–(Newsfile Corp. – August 19, 2019) – ChaiNode Opportunities Corp. (CXD.P) (« ChaiNode« ) is pleased to announce that, further to its news release dated May 7, 2019, it has entered into a definitive business combination agreement dated August 16, 2019 ()Business Combination Agreement« ) with AmAuCu Mining Corporation ()AmAuCu« ) in connection with the proposed business combination of ChaiNode and AmAuCu, which transaction ()Qualifying Transaction« ) is intended to constitute ChaiNode’s « Qualifying Transaction » ()Capital Pool Companies of the TSX Venture Exchange (the « Exchange« )).
The Business Combination Agreement provides for, among other things, a three-cornered amalgamation (the « Amalgamation« ) pursuant to which (i) AmAuCu will amalgamate with a wholly-owned subsidiary of ChaiNode, to be incorporated for the purposes of the Amalgamation, pursuant to the provisions of the Canada Business Corporations Act, (ii) all of the outstanding common shares of AmAuCu (each, an « AmAuCu Share« ) will be cancelled and, in consideration therefor, the holders thereof will receive post-consolidation (as described below) common shares of ChaiNode (each, a « ChaiNode Share« ) on the basis of one AmAuCu Share for one ChaiNode Share, and (iii) the amalgamated corporation will become a wholly-owned subsidiary of ChaiNode. After giving effect to the Amalgamation, the shareholders of AmAuCu will collectively exercise control over ChaiNode.
Prior to completion of the Amalgamation, it is intended that ChaiNode will effect a consolidation of the outstanding ChaiNode Shares on the basis of one post-consolidation share for every 10.8 pre-consolidation shares (the « Consolidation« ) and change its name to « Dore Copper Mining Corp. » or such other name as agreed to by ChaiNode and AmAuCu and accepted by the applicable regulatory authorities ()Name Change« ). Following completion of the Amalgamation, ChaiNode is expected to continue under the Canada Business Corporations Act (the « Continuance« ).
Completion of the proposed Qualifying Transaction is subject to, among other things, receipt of all necessary regulatory and shareholder approvals.
About AmAuCu
AmAuCu is a private corporation incorporated under the Canada Business Corporations Act on April 11, 2017 and is engaged in the acquisition, exploration and evaluation of mineral properties.
AmAuCu, through its wholly-owned subsidiary CBAY Minerals Inc., holds a 100% interest in the exploration-stage Corner Bay Project and the exploration-stage Cedar Bay Project, both located in the vicinity of Chibougamau, Quebec. The Corner Bay Project has an indicated resource of 1.35 Mt at average grades of 3.01% Cu and 0.29 g/t Au, containing 89.8 Mlb of copper and 13,000 ounces of gold, and an inferred resource of 1.66 Mt at average grades of 3.84% Cu and 0.27 g/t Au, containing 140.3 Mlb of copper and 15,000 ounces of gold, assuming a cut-off grade of 1.5% Cu and a copper price of US$3.25 per pound. The Cedar Bay Project has an indicated resource of 130 kt at average grades of 9.44 g/t Au and 1.55% Cu, containing 39,000 ounces of gold and 4.4 Mlb of copper, and an inferred resource of 230 kt at average grades of 8.32 g/t Au and 2.13% Cu, containing 61,000 ounces of gold and 10.8 Mlb of copper, assuming a cut-off grade of 2.9 g/t Au and a gold price of US$1,400 per ounce. AmAuCu’s drill program has been successful at expanding the resources at the Corner Bay Project and confirming three high grade veins at the shaft bottom depth at the Cedar Bay Project. Both deposits are open along strike and down dip. Both the Corner Bay Project and the Cedar Bay Project are accessible by road and are approximately 20 km apart. Mineralization from both the Corner Bay Project and the Cedar Bay Project would be treated at AmAuCu’s Copper Rand mine property located 8 km west of Chibougamau, Quebec.
The mineral resource estimates were prepared by Luke Evans, M.Sc., P.Eng., of Roscoe Postle Associates Inc., an independent « Qualified Person » within the meaning of National Instrument 43-101, and have an effective date of December 31, 2018. A technical report in support of the mineral resource estimates described herein and prepared in accordance with National Instrument 43-101 will be filed on SEDAR within 45 days from the date of this news release.
As of the date hereof, there are 19,222,857 AmAuCu Shares outstanding. The following persons own, control or direct 10% or more of the outstanding AmAuCu Shares:
Name
Number of AmAuCu Shares
Percentage of Outstanding AmAuCu Shares
Ocean Partners Investments Limited
5,920,000
30.80%
OMF Fund II (Be) Ltd.
2,840,000
14.77%
RCF Opportunities L.L.C.
2,840,000
14.77%
Mario Stifano
2,650,000
13.79%
Ewan Downie
2,100,000
10.92%
Summary of Financial Information
A summary of certain financial information for AmAuCu, as well as AmAuCu’s recently acquired wholly-owned subsidiary, CBAY Minerals Inc., disclosed in accordance with Exchange policies, is included in the tables below:
AmAuCu Mining Corporation
Three months ended March 31, 2019 (Unaudited)
Year ended December 31, 2018 (Audited)
Year ended December 31, 2017 (Audited)
($)
($)
($)
Operations
Exploration and evaluation
174,664
2,968,254
2,707,691
Consulting
50,001
341,217
178,907
General and administrative
123,597
245,585
79,487
Share-based compensation
54,689
201,425
118,294
Loss from operations for the period
(430,119)
(3,756,481)
(3,084,379)
Balance Sheet
Total assets
279,715
196,907
1,811,735
Total liabilities
1,286,306
828,068
472,840
Total equity
(1,006,591)
(631,161)
1,338,895
CBAY Minerals Inc.
Nine months ended March 31, 2019 (Unaudited)
Year ended June 30, 2018 (Audited)
Year ended June 30, 2017 (Audited)
($)
($)
($)
Operations
Exploration and evaluation
1,908
103,011
946,671
General and administrative
48,250
116,032
573,285
Loss from operations for the period
(50,158)
(219,043)
(1,519,956)
Balance Sheet
Total assets
114,747
116,565
428,102
Total liabilities
109,976
61,535
114,129
Total equity
4,771
54,930
313,973
Further financial information will be included in the filing statement to be prepared in connection with the Qualifying Transaction.
Terms of the Proposed Qualifying Transaction
Pursuant to the Amalgamation, among other things, (i) holders of AmAuCu Shares will receive one post-Consolidation ChaiNode Share for each one AmAuCu Share held immediately prior to the Amalgamation (the « Exchange Ratio« ); and (ii) holders of options and warrants to purchase AmAuCu Shares will receive from ChaiNode, options or warrants, as applicable, to purchase the same number of post-Consolidation ChaiNode Shares at the same exercise price per share as previously provided for in the former AmAuCu securities, reflecting the Exchange Ratio.
As the proposed Qualifying Transaction is not a « Non-Arm’s Length Qualifying Transaction » (within the meaning of Policy 2.4 of the Exchange), the Amalgamation does not require approval of the shareholders of ChaiNode (the « ChaiNode Shareholders« ). However, the Consolidation, the Name Change and the Continuance will require the approval of ChaiNode Shareholders by special resolution at an annual and special meeting of ChaiNode Shareholders ()ChaiNode Meeting« ) to be held on August 21, 2019, prior to the completion of the proposed Qualifying Transaction. Further details with respect to the matters to be approved at the ChaiNode Meeting are contained in the information circular prepared in connection with ChaiNode Meeting which is available for review on ChaiNode’s SEDAR profile at www.sedar.com.
Upon completion of the Qualifying Transaction, it is expected that ChaiNode will be a Tier 2 miningissuer pursuant to the policies of the Exchange.
Based on the number of AmAuCu Shares outstanding as of the date hereof, and assuming the exchange of each AmAuCu Subscription Receipt (as defined below) for one AmAuCu Share and one-half of one common share purchase warrant of AmAuCu prior to the Amalgamation, there would be a minimum of approximately 23,902,390 post-Consolidation ChaiNode Shares and a maximum of approximately 27,079,652 post-Consolidation ChaiNode Shares outstanding upon completion of the Qualifying Transaction, on a non-diluted basis, assuming that the Agents’ Option (as defined below) has not been exercised. On completion of the Qualifying Transaction, the current ChaiNode Shareholders would hold an aggregate of approximately 833,333 post-Consolidation ChaiNode Shares, representing approximately 3.49% of the minimum number of post-Consolidation ChaiNode Shares and approximately 3.08% of the maximum number of post-Consolidation ChaiNode Shares, the current shareholders of AmAuCu (the « AmAuCu Shareholders« ) would hold an aggregate of 19,222,857 post-Consolidation ChaiNode Shares, representing approximately 80.42% of the minimum number of post-Consolidation ChaiNode Shares and approximately 70.99% of the maximum number of post-Consolidation ChaiNode Shares, and investors in the AmAuCu Private Placement (as defined below) would hold an aggregate of a minimum of approximately 3,846,200 post-Consolidation ChaiNode Shares and a maximum of approximately 7,023,462 post-Consolidation ChaiNode Shares, representing approximately 16.09% of the minimum number of post-Consolidation ChaiNode Shares and approximately 25.94% of the maximum number of post-Consolidation ChaiNode Shares, in each case assuming that the Agents’ Option (as defined below) has not been exercised.
AmAuCu Private Placement
Prior to the completion of the Qualifying Transaction, AmAuCu is expected to complete a brokered private placement through Canaccord Genuity Corp. and BMO Nesbitt Burns Inc., as agents (the « Agents« ), of a minimum of 3,846,200 subscription receipts ()AmAuCu Subscription Receipts« ) and a maximum of 7,023,462 AmAuCu Subscription Receipts at a price of $1.30 per AmAuCu Subscription Receipt ()Offering Price« ) for aggregate gross proceeds to AmAuCu of a minimum of $5,000,060 and a maximum of $9,130,500, plus up to an additional 15% of the number of AmAuCu Subscription Receipts issuable under the private placement pursuant to an option ()Agents’ Option« ) granted to the Agents(the « AmAuCu Private Placement« ).
The AmAuCu Subscription Receipts will be created and issued pursuant to the terms of a subscription receipt agreement (the « Subscription Receipt Agreement« ) between Computershare Trust Company of Canada, as subscription receipt agent ()Subscription Receipt Agent« ), AmAuCu, ChaiNode and the Agents. Each AmAuCu Subscription Receipt will be automatically converted, without payment of additional consideration or further action by the holder thereof, into one unit comprised of one AmAuCu Share and one-half of one common share purchase warrant of AmAuCu ()AmAuCu Warrant« ), subject to adjustment in certain events, immediately before the completion of the Qualifying Transaction upon the satisfaction or waiver of the Escrow Release Conditions (as defined in the Subscription Receipt Agreement) at or before 5:00 p.m. (Vancouver time) on October 31, 2019 (the « Escrow ReleaseDeadline« ). Each AmAuCu Warrant will entitle the holder thereof to acquire one AmAuCu Share at a price of $1.95 per AmAuCu Share at any time on or before the date which is 24 months after the closing date of the AmAuCu Private Placement, subject to adjustment in certain events.
In consideration for their services in connection with the AmAuCu Private Placement, AmAuCu is required to pay the Agents a cash commission equal to 7.0% of the aggregate gross proceeds from the sale of the AmAuCu Subscription Receipts, 50% of which commission will be paid on the closing date of the AmAuCu Private Placement and the remaining 50% of which commission will be deposited in escrow. As additional consideration for the services of the Agents, the Agents will be granted non-transferable broker warrants of AmAuCu (the « AmAuCu Broker Warrants« ) equal to 7% of the aggregate number of AmAuCu Subscription Receipts issued, including those AmAuCu Subscription Receipts issued in respect of the Agents’ Option. Each AmAuCu Broker Warrant is exercisable to acquire one AmAuCu Share at a price of $1.30 per AmAuCu Share at any time on or before the date which is 24 months after the date of closing of the Qualifying Transaction. A reduced cash commission is payable and a reduced number of AmAuCu Broker Warrants are issuable in respect of the sale of AmAuCu Subscription Receipts to purchasers identified by AmAuCu to the Agents.
Upon closing of the AmAuCu Private Placement, the aggregate gross proceeds of the AmAuCu Private Placement, less 50% of the cash commission and less the full amount of the Agents’ expenses incurred up to and as of the closing date of the AmAuCu Private Placement, the corporate finance fee and certain other administrative fees, will be deposited in escrow with the Subscription Receipt Agent pending satisfaction or waiver of the Escrow Release Conditions, in accordance with the provisions of the Subscription Receipt Agreement. Unless the requisite approval is obtained pursuant to and in accordance with the terms of the Subscription Receipt Agreement, if the Escrow Release Conditions are not satisfied at or before the Escrow Release Deadline, each of the then issued and outstanding AmAuCu Subscription Receipts will be cancelled and the Subscription Receipt Agent will return to each holder of AmAuCu Subscription Receipts an amount equal to the aggregate Offering Price of the AmAuCu Subscription Receipts held by such holder plus an amount equal to the holder’s pro rata share of any interest or other income earned on the escrowed funds (less applicable withholding tax, if any). To the extent that the escrowed funds are insufficient to refund such amounts to each holder of the AmAuCu Subscription Receipts, AmAuCu shall be liable for and will contribute such amounts as are necessary to satisfy the shortfall.
It is intended that the net proceeds from the AmAuCu Private Placement will be used for the exploration and development of AmAuCu’s Corner Bay Project and Cedar Bay Project and general working capital following completion of the Qualifying Transaction.
The securities offered have not been registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, or any state securities law, and may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from such registration requirements. This news release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy in the United States nor shall there be any sale of the securities in any State in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
Conditions to Completion of the Qualifying Transaction
Completion of the proposed Qualifying Transaction is subject to a number of conditions precedent, including, but not limited to, (i) acceptance by the Exchange and receipt of other applicable regulatory approvals; (ii) completion of the AmAuCu Private Placement; (iii) receipt of the requisite approval of ChaiNode Shareholders of the Consolidation, the Name Change and the Continuance; and (iv) receipt of the requisite approval of AmAuCu Shareholders of the Amalgamation. There can be no assurance that the Qualifying Transaction will be completed as proposed or at all.
AmAuCu intends to apply to the Exchange for an exemption from the sponsorship requirements for the Qualifying Transaction based upon the AmAuCu Private Placement and/or other exemptions available in Exchange policies.
Proposed Directors and Senior Management Team []
Upon the closing of the Qualifying Transaction, it is anticipated that Frank Balint, Joseph de la Plante, Sara Heston, Matt Manson, Ernest Mast, Brent Omland and Mario Stifano will constitute the Board of Directors of ChaiNode. It is also anticipated that the new senior management team of ChaiNode will be comprised of Ernest Mast (President and Chief Executive Officer), Gavin Nelson (Chief Financial Officer) and Mario Stifano (Executive Chairman). A Corporate Secretary will be selected prior to the closing of the Qualifying Transaction and information respecting the Corporate Secretary will be included in a subsequent news release.
The following are brief resumes of the currently proposed directors and senior officers of ChaiNode following the Qualifying Transaction:
Ernest Mast, Proposed President and Chief Executive Officer
Ernest Mast has 30 years of experience in various technical and executive roles in the mining industry, across a wide range of commodities, geographies and development stages. Currently the President and Chief Operating Officer of AmAuCu, Mr. Mast previously held the positions of President and Chief Executive Officer at Primero Mining Corp., Vice-President of Corporate Development at Copper Mountain Mining Corporation, Vice-President of Operations at New Gold Inc. and President and CEO of Minera Panama S.A., Inmet Mining Corporation’s subsidiary, developing the $6B Cobre Panama project. Mr. Mast began his career with Noranda Inc. and its affiliates, where he took on roles of increasing responsibility over a 20 year timeframe. Mr. Mast is a member of the l’ordre des ingénieurs du Québec and has Bachelors and Masters degrees in metallurgical engineering from McGill University. Mr. Mast also received post-secondary business training at Henley College in the UK and the Universidad Catolica in Chile.
Gavin Nelson, Proposed Chief Financial Officer
Gavin Nelson has over 15 years of finance experience in public practice and corporate accounting and reporting, including being responsible for all levels of financial reporting and day-to-day accounting oversight for several public mining exploration companies. Mr. Nelson has held a number of financial oversight positions in mineral exploration companies, including Chief Financial Officer of Mexican Gold Corp. Mr. Nelson is a member in good standing of the Chartered Professional Accountants of Ontario. Mr. Nelson holds a Bachelor of Administrative and Commercial Studies (Finance), with a minor in Political Science, from the University of Western Ontario.
Mario Stifano,Proposed Executive Chairman
Mario Stifano is a seasoned mining executive and Chartered Professional Accountant with over 16 years of experience working with exploration, development and producing mining companies. Mr. Stifano is currently the Chief Executive Officer of AmAuCu. Mr. Stifano has held a number of senior executive positions including Chief Executive Officer of Cordoba Minerals Corp., Executive Chairman with Mega Precious Metals Inc., Vice President and Chief Financial Officer with Lake Shore Gold Corp Inc., and Vice President and Chief Financial Officer of Ivernia Inc. Mr. Stifano has been instrumental in raising over $700 million to explore and fund mining projects, including raising over $500 million at Lake Shore Gold Corp Inc., to develop three gold mines which are currently producing over 180,000 ounces of gold annually, and are now part of the Canadian assets within Tahoe Resources Inc.
Frank Balint,Proposed Director
Frank Balint is a seasoned mining executive with over 35 years of broad ranging experience in the mining industry. Mr. Balint has been involved in all aspects of the mining life cycle from exploration, discovery, delineation and estimation of reserves, feasibility, financing, acquisition, development and closure. Mr. Balint possesses strong technical skills backed up by solid financial experience that has resulted in a strong exploration and acquisition track record. As a senior member of the executive team at Inmet Mining Corp. for nearly 20 years, Mr. Balint has had significant involvement with shaping, communicating, winning board support and executing a successful corporate strategy that saw Inmet Mining Corp. grow from a market cap of less than $200 million to over $5 billion when it was purchased by First Quantum Minerals Ltd. in March 2013. Mr. Balint was also a former director of Wolfden Resources Inc., a TSX listed company which was sold to Zinifex in 2007 for $363 million. Mr. Balint is a licensed professional geologist (P. Geo) in Ontario.
Joseph de la Plante,Proposed Director
Joseph de la Plante serves as Vice President, Corporate Development for Osisko Gold Royalties, where he is responsible for leading Osisko’s corporate development activities, including the sourcing and execution of acquisitions and equity, royalty and streaming investments since the company’s creation in June 2014. Prior to this, Mr. de la Plante held the position of Senior Advisor, Investment and Corporate Development of Osisko Mining Corporation since November 2010, where he played a key role in the company’s investor relations and corporate development efforts until the company’s acquisition by Agnico Eagle and Yamana in 2014. Before joining Osisko in 2010, Mr. de la Plante was an Analyst in BMO Capital Markets’ Global Metals & Mining Investment Banking Group in Toronto. Mr. de la Plante also currently serves as a director of Aquila Resources Inc. and is member of the board of directors of L’Association de l’exploration minière du Québec. Mr. de la Plante holds a Bachelor of Mechanical Engineering from McGill University.
Sara Heston,Proposed Director
Sara Heston was Vice President of Investments at ASA Gold and Precious Metals Limited from January 2010 through March 2019. Prior to joining ASA, Ms. Heston was an analyst with White River Investments for three years. Prior to that, Ms. Heston spent three years as a technology analyst with Spinner Asset Management. Ms. Heston has been a director of the Denver Gold Group, Inc. since December 2017. Ms. Heston holds a BA in Economics from Vanderbilt University and an MBA from Columbia University.
Matt Manson,Proposed Director
Matt Manson has over 25 years of international mining experience and has an accomplished background in all aspects of the mining business including: exploration, permitting, mine development, financing, operations, as well as debt and equity markets. Mr. Manson has experience in operations (open pit and underground mines) across multiple jurisdictions. Mr. Manson’s exploration and mine operation experience covers a range of commodities, including gold, base metals (copper and zinc) and diamonds. Mr. Manson has recently been appointed as the President and Chief Executive Officer of Marathon Gold Corporation. Prior to this appointment, Mr. Manson was at the forefront of raising C$900 million and building (on time and under budget) Quebec’s first diamond mine as President and Chief Executive Officer of Stornoway Diamond Corporation. Prior to his 10 years with Stornoway Diamond Corporation, Mr. Manson was President and Chief Executive Officer of Contact Diamond Corporation (a 40% subsidiary of Agnico-Eagle Mines Limited) and President and Chief Executive Officer of Ashton Mining of Canada Inc., both predecessor companies of Stornoway. Mr. Manson holds a Bachelor of Science degree in Geophysics from the University of Edinburgh and an MSc and PhD in Geology both from the University of Toronto.
Brent Omland,Proposed Director
Brent Omland has served as the Chief Financial Officer and a Director of Ocean Partners Holdings Limited, an international base and precious metals trader since 2013. Before joining Ocean Partners Holdings Limited in 2013, Mr. Omland was the Chief Financial Officer for Ivernia Inc. and Enirgi Metals Group, companies focused on lead mining and secondary lead smelting in Australia. Mr. Omland also worked in finance roles for Teck Cominco. Mr. Omland is a graduate of the University of British Columbia (Commerce) and a Canadian Chartered Accountant with over 15 years of experience in the mining, metals and trading business.
Qualified Person
The technical information contained in this news release has been reviewed and approved by Luke Evans, M.Sc., P.Eng., of Roscoe Postle Associates Inc., an independent « Qualified Person » within the meaning of National Instrument 43-101.
This news release includes certain « forward-looking statements » under applicable Canadian securities legislation. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements with respect to: the terms and conditions of the proposed Qualifying Transaction; the terms and conditions of the proposed AmAuCu Private Placement; use of proceeds from the AmAuCu Private Placement; and the business and operations of ChaiNode after the proposed Qualifying Transaction. Forward-looking statements are necessarily based upon a number of estimates and assumptions that, while considered reasonable, are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results and future events to differ materially from those expressed or implied by such forward-looking statements. Such factors include, but are not limited to: general business, economic, competitive, political and social uncertainties; delay or failure to receive board, shareholder or regulatory approvals; the price of gold and copper; and the results of current exploration. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward-looking statements. ChaiNode and AmAuCu disclaim any intention or obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.
Completion of the transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to, Exchange acceptance and if applicable pursuant to Exchange Requirements, majority of the minority shareholder approval. Where applicable, the transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained. There can be no assurance that the transaction will be completed as proposed or at all.
Investors are cautioned that, except as disclosed in the management information circular or filing statement to be prepared in connection with the transaction, any information released or received with respect to the transaction may not be accurate or complete and should not be relied upon. Trading in the securities of a capital pool company should be considered highly speculative.
The TSX Venture Exchange Inc. has in no way passed upon the merits of the proposed transaction and has neither approved nor disapproved the contents of this news release.
AmAuCu Mining Corporation Ernest Mast President Phone: (647) 921-0501 Email:
Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.
Not for distribution to United States news wire services or for dissemination in the United States.
CALGARY, AB / ACCESSWIRE / May 7, 2019 / ChaiNode Opportunities Corp. (« ChaiNode ») (TSX Venture: CXD.P) is pleased to announce details concerning its proposed arm’s length qualifying transaction involving a business combination with AmAuCu Mining Corporation (« AmAuCu »), a private company incorporated under the laws of Canada on April 11, 2017.
AmAuCu identifies, explores, develops and operates base and precious metal mining properties in the Americas. It currently has an option to acquire all of the outstanding shares of CBAY Minerals Inc. which owns past producing mines and associated infrastructure in the Chibougamau Camp in Quebec, Canada.
ChaiNode has entered into a non-binding Letter of Intent with AmAuCu dated May 2, 2019 (the « LOI ») pursuant to which ChaiNode and AmAuCu intend to complete a business combination (the « Transaction ») to form a new company (« Newco ») called « Dore Copper Mining Corp. ». Pursuant to the proposed Transaction, (i) the issued and outstanding common shares of AmAuCu after the completion of its acquisition of CBAY Minerals Inc. (the « AmAuCu Common Shares »), collectively having a deemed value of approximately $27,800,000, will be exchanged for an aggregate of 19,222,857 common shares of Newco (the « Newco Common Shares ») at a deemed price of $1.45 per Newco Common Share; (ii) the outstanding options to acquire 1,187,500 AmAuCu Common Shares will be exchanged for replacement stock options issued by Newco on an equivalent economic basis; (iii) each 12.08 issued and outstanding common shares of ChaiNode (the « ChaiNode Common Shares ») will be exchanged for one (1) Newco Common Share; and (iv) each outstanding stock option and agents’ option of ChaiNode will be exchanged for stock options or agents’ options of Newco on an equivalent economic basis.
It is intended that the Transaction, when completed, will constitute ChaiNode’s « Qualifying Transaction » in accordance with Policy 2.4 of the TSX Venture Exchange (the « Exchange »). A more comprehensive news release will be issued by ChaiNode disclosing details of the Transaction, including financial information respecting AmAuCu, the names and backgrounds of all persons who will constitute insiders of Newco, and information respecting sponsorship, once an agreement has been finalized and certain conditions have been met, including:
i) approval of the Transaction by ChaiNode’s Board of Directors; ii) satisfactory completion of due diligence; and iii) execution of the definitive agreement.
Shareholder approval is not required with respect to the Transaction under the rules of the Exchange because the Transaction does not constitute a Non-Arm’s Length Qualifying Transaction. However, the structure of the Transaction has not yet been finalized so shareholder approval under corporate law may be required. Trading in the common shares of ChaiNode has been halted and is not expected to resume trading until the Transaction is completed or until the Exchange receives the requisite documentation to resume trading. If the Transaction is completed ChaiNode expects to be listed on the Exchange as a mining issuer.
Pursuant to an engagement letter among AmAuCu, ChaiNode and Canaccord Genuity Corp. (« Canaccord »), AmAuCu and ChaiNode have agreed to engage a syndicate of agents led by Canaccord and co-managed by BMO Capital Markets (together, the « Agents ») in connection with AmAuCu’s private placement (the « AmAuCu Private Placement ») of subscription receipts (the « Subscription Receipts ») at a price of $1.45 per Subscription Receipt to raise, on a commercially reasonable efforts basis, gross proceeds of up to $6,000,000 with an option to place up to an additional 15% of the number of Subscription Receipts issuable under the AmAuCu Private Placement for additional gross proceeds of up to $900,000. Each Subscription Receipt will be automatically converted, immediately before the completion of the Transaction, into an AmAuCu Common Share and one half of a warrant with each whole warrant exercisable for one AmAuCu Common Share at a price of $2.17 for 24 months. The Agents will be paid a cash commission and granted broker warrants for its services, with a reduced commission and number of broker warrants in respect of certain investors on a President’s List. The net proceeds of the AmAuCu Private Placement will be used for the exploration and development of AmAuCu’s mineral projects in the Chibougamau Camp in Quebec and general working capital following completion of the Transaction.
Forward Looking Information
Statements in this press release regarding ChaiNode’s business which are not historical facts are « forward-looking statements » that involve risks and uncertainties, such as terms and completion of the proposed transaction. Since forward-looking statements address future events and conditions, by their very nature, they involve inherent risks and uncertainties. Actual results in each case could differ materially from those currently anticipated in such statements.
Completion of the Transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to, execution of a binding definitive agreement relating to the Transaction, Exchange acceptance and if applicable pursuant to Exchange requirements, majority of the minority shareholder approval. Where applicable, the Transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained. There can be no assurance that the Transaction will be completed as proposed or at all.
Investors are cautioned that, except as disclosed in the management information circular or filing statement to be prepared in connection with the Transaction, any information released or received with respect to the Transaction may not be accurate or complete and should not be relied upon. Trading in the securities of a capital pool company should be considered highly speculative.
The TSX Venture Exchange Inc. has in no way passed upon the merits of the proposed Transaction and has neither approved nor disapproved the contents of this press release.
AmAuCu Mining Corporation Ernest Mast President Phone: (647) 921-0501 Email:
Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.
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